六大行 再度下调存款挂牌利率

距上一次调整时隔不到3个月，大型银行再度下调存款挂牌利率。

10月18日，记者注意到，六大国有银行纷纷发布公告，开启新一轮存款利率调降。其中，工商银行(6.160, -0.16, -2.53%)、农业银行(4.840, -0.12, -2.42%)、中国银行、建设银行(8.150, -0.16, -1.93%)、交通银行(7.330, -0.15, -2.01%)3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期定期整存整取利率分别降25个基点，至0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%、1.55%。7天期通知存款利率下降25个基点至0.45%，1天期通知存款利率下降5个基点至0.10%。邮储银行(5.540, -0.10, -1.77%)各期限定期存款保持了同样降幅，但调整后利率水平略有不同。

记者发现，这是六家国有大型银行年内第二次下调存款挂牌利率，上一次调整时间为7月25日。相比之下，此次定期存款挂牌利率下调幅度更大。六大行发布存款利率调降公告后，招商银行(38.850, -0.20, -0.51%)也迅速跟进调整。根据招行最新发布的利率公告，该行活期存款利率由0.15%下调至0.1%，3个月期到5年期整存整取的存款挂牌利率均下调25个基点。

01 缓解银行息差压力

业内人士普遍指出，本轮大型银行快速启动存款利率调降，有助于缓解近期存量房贷利率调整、银行持续降低实体经济融资成本带来的息差压力。

招联金融首席研究员董希淼向记者指出，目前，商业银行正在加快推进存量房贷利率批量调整工作，整体降幅约50个基点。据测算，存量房贷利率下调50个基点，将导致银行净息差降低7个基点，营业收入下降3%，净利润减少6%。如果10月21日LPR继续下降20个基点，存量和新增房贷利率还将进一步降低。

“在这种情况下，下调存款利率、压降负债成本成为商业银行的共同选择。”董希淼进一步介绍，截至2024年6月末，我国商业银行净息差已经下降至1.54%，首次跌破1.6%关口。从日前公布的上市银行半年报看，上市银行净息差也普遍出现下滑。

在邮储银行研究员娄飞鹏看来，当前为了更好支持经济持续恢复，银行仍然需要降低实体经济融资成本。在银行净息差已经处于低位的情况下，降低贷款利率的同时降低存款利率，能够帮助银行更好地平衡资产负债，提高服务实体经济的可持续性。

“在这种情况下，预计这一轮存款利率下调将在国有大行、全国性股份制银行、区域中小银行间依次推进的同时，有可能各类银行推进的速度更快，甚至不排除各类银行同步快速推进的情况。”娄飞鹏向记者表示。

实际上，中国人民银行此前已“预告”过本轮调整。9月27日，中国人民银行将代表政策利率的公开市场7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点。

此前，中国人民银行行长潘功胜曾在国新办新闻发布会上表示，本次7天期逆回购操作利率下降后，在市场化利率调控机制下，政策利率调整将会带动国内市场基准利率调整。预计中期借贷便利（MLF）利率会下调0.3个百分点，贷款市场报价利率和存款利率等也将随之下行0.2个至0.25个百分点。

02 存款或向理财市场加速分流

近年来，存款利率一直延续下行趋势。记者梳理发现，自2022年9月开始，国有大型银行已下调存款挂牌利率6次，多数情况下股份制银行、中小银行陆续跟进下调。今年，大型银行定期存款挂牌利率更是告别了“2”字头。

存款利率下调，将对居民储蓄和投资带来哪些影响？

对此，中国银行研究院在《2024年第四季度经济金融展望报告》中指出，一方面，部分存款可能向中小金融机构搬家，但考虑到便捷性、稳定性等因素，这部分存款转移规模并不会太大；另一方面，部分存款也可能向理财市场分流，资管行业发展面临新变局，随着更多银行加入存款利率下调大军，预计2024年下半年，理财规模有望继续较快增长。

董希淼认为，下一阶段，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，商业银行息差收窄压力仍然较大，或将继续下调存款利率。投资者如果追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。投资者如果具有较强的风险承受能力，可以适当增配股票、偏股型基金和黄金等投资产品。